潮汐之策：用98策略读懂趋势、掌控风险、加速成长

想象一台能读懂潮水的机器——这就是98策略的精神。它不是万能公式，而是一套以行情趋势跟踪为核心、辅以风控措施与融资规划的综合方法论。

1. 行情趋势跟踪：用多周期移动平均、动量指标和成交量确认趋势。趋势为王并非口号，Fama & French等因子研究提示：捕捉系统性因子比盲目择时更可靠（Fama & French, 1993）[3]。98策略强调量价配合、顺势加仓、逆势止损。

2. 风控措施：明确单笔风险占比、总体回撤阈值与逐笔止损规则。现代投资组合理论提示分散与边界（Markowitz, 1952）[2]；98策略建议把最大回撤控制在可承受范围内并设硬性平仓线。

3. 经验积累：记录交易日记、定期回测并用小资金验证新想法。研究显示，个人交易者若无系统记录，长期绩效难以优于市场（Barber & Odean, 2000）[4]。98策略把学习曲线量化：每次策略迭代都要求统计显著性与风险调整后的收益。

4. 选择指南：选标的时优先考虑流动性、基本面与行业势能。短线交易强调低滑点、低成本；中长线则关注估值与成长确定性。根据中国证券监督管理委员会统计，散户参与度高但专业化程度参差不齐，因而选股与仓位管理尤为关键（中国证监会年报，2021）[1]。

5. 融资规划：合理使用杠杆，设置融资上限并考虑利息与追加保证金的风险。98策略提出“融资三步法”：评估必要性、限定杠杆、准备应急资金链条，以避免强平带来的连锁损失。

6. 短线交易：强调节奏感与执行力。短线不是频繁交易的借口，而是以高胜率+严格风控获取α的手段。交易成本、滑点与税费会侵蚀收益，必须纳入模拟测试。实际操作中，成交量与盘口读取能力是短线胜负的关键。

参考与说明：本文基于现代投资组合理论与实证研究，部分观点参考Markowitz (1952)[2]、Fama & French (1993)[3]与Barber & Odean (2000)[4]，并结合中国市场监管统计[1]。98策略强调系统性、可执行性与可复现的经验积累，而非玄学或赌徒心态。

互动问题（请任选回答）：

1) 你的最大可承受回撤是多少？

2) 如果必须使用杠杆，你会如何设定上限与应急计划？

3) 你在短线交易中最看重哪个信号？

4) 哪一项风控措施对你目前最有帮助？

常见问答：

Q1：98策略适合新手吗？

A1：适合但需简化模块，先学风控与记录，再逐步引入复杂因子。

Q2：是否必须使用复杂指标？

A2：不必，简单指标+纪律性常优于复杂过拟合模型。

Q3：如何避免过度交易？

A3：设交易频率上限、用模拟回测并强制休眠期。

参考文献：

[1] 中国证券监督管理委员会年度报告（2021）

[2] Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. Journal of Finance.

[3] Fama, E.F. & French, K.R. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds. Journal of Financial Economics.

[4] Barber, B.M. & Odean, T. (2000). Trading Is Hazardous to Your Wealth.